發布時間：2022/4/14 14:55:35

集微網消息，近期，IC Insights、Yole等咨詢機構相繼更新微控制器（MCU）市場預測，對今年乃至未來幾年MCU市場給出了積極判斷，如IC Insights預測，全球MCU銷售額將在2022年增長10%，達到215億美元的歷史新高。

但與此同時，據媒體報道，進入二季度后不少臺企對MCU市場判斷趨于保守，認為營收環比持平已屬不易，毛利則將有“季季微幅下滑的可能”。

看似相異的預期，折射出今年MCU市場的微妙變化。

普漲行情難續

當下的MCU市場，正在從2019年下半年以來“普漲”走向不同細分品類的分化，車用MCU延續強勢表現，而用于消費類產品的MCU價格明顯松動。

在針對這一問題的采訪中，集微咨詢研究總監趙翼談到，“從經銷商角度來說，特別是消費類MCU確實比去年高點大幅下降，比如2019年之前10塊錢一顆的產品，可能去年最高漲到了100多200多塊，現在跌到三五十塊，應該說有一個大幅的下降，車規MCU則還是比較堅挺的狀態”。

用于消費類產品的MCU價格回落，無疑與供需格局變化直接相關，由于下游消費電子產品需求增速明顯放緩，相關MCU行情自然也從火爆乃至過熱向常態水平回歸，反觀車規MCU，盡管“一芯難求”的緊張狀態松動，但下游車廠需求依然能穩定托住價格。

此外，還有一個不能不提及的因素，那就是MCU某種程度上具有“大宗商品”的特征，在上游芯片原廠和終端用戶之間，存在著龐大的經銷商體系，流通環節迂回復雜，MCU終端價格往往脫離原廠成本加成定價邏輯，受到經銷商囤貨行為的顯著影響。趙翼分析稱，不少MCU產品往往規格多年不變，因而比較容易囤貨，這樣的市場生態放大了終端價格波動，部分產品甚至在過去兩年有動輒十倍的漲幅，“這里邊大部分是經銷商的抬價”。

MCU市場，因此也存在著明顯的追漲殺跌現象，即“越漲越短缺，越跌越過�！�，在行情一致預期改變的情況下，經銷商乃至囤積庫存的制造商，都會產生加快出清囤貨的沖動，此前的超額庫存涌入市場流通，也進一步加快了供需格局變化，根據趙翼判斷，下半年消費類MCU行情或將出現加速下行。

市場的分化，對不同廠商影響各異。

Microchip、瑞薩、恩智浦、意法半導體等海外大廠，由于車規MCU營收占比較高，且對渠道依賴度較低，在終端客戶心智中有品牌認知，因而消費類MCU市場周期變化對其影響有限，甚至有足夠能力繼續提高出貨價格。由于第三方機構統計的MCU出貨量和平均售價（ASP）往往基于原廠口徑，大廠漲價也支撐了其對今年MCU市場增速的判斷。

（經銷商渠道，僅占意法半導體營收的三分之一）

相比之下，上文提及的不少臺灣地區MCU廠商，其產品往往集中于消費電子應用，在工業和汽車領域競爭力不足，且更大程度依賴于經銷商體系實現銷售，在消費類MCU市場降溫時，面臨著出貨量與平均售價的雙重壓力，缺乏平滑市場沖擊的手段。

與此同時，大陸MCU廠商近年來主攻消費類MCU，業已證明了pin-to-pin國產替代策略的有效性，隨著大陸晶圓代工新產能不斷開出，代工報價后期也有望松動，使相關IC設計廠商進一步強化產品成本優勢，用更低價格擴大市場份額成為可能，這樣的潛在“價格戰”，對沒有足夠技術和商務壁壘、可替代性較高的臺企構成相當嚴峻的挑戰，因而也不難理解臺企在當前市況下的謹慎預期。

不過對自下而上追趕的大陸企業而言，低價戰略“可行”不等于合理，在周期下行階段，錘煉經營“內功”或許更為重要。

警惕低成本陷阱

差不多的體驗，更低的價格，曾經是許多中國工業品占領全球市場的秘訣，但從產業下沉到企業層面觀察，卻不難發現這一戰略隱含的“陷阱”，更多時候，低價戰略不是在擠出海外競爭對手，而是國內廠商在中低端市場的相互內卷。價格“競底”的角逐后，中國企業雖然作為一個整體贏了市場份額，卻也深陷價值鏈中低端，沒有足夠資源擺脫路徑依賴，從做大向做強轉變。尤其在產業周期波谷階段，價格戰對發起者和參與者而言，都可謂是一場兩敗俱傷的博弈。

盡管大陸企業pin-to-pin國產替代的打法在MCU市場，尤其是消費類MCU上已經取得可喜的成果，但同樣也存在著產品同質化的問題，集微咨詢在今年2月的分析中就曾指出，本土MCU品牌的產品序列、采用工藝、性能參數幾乎是完全對標進口品牌，產品同質化情況非常嚴重，廠商技術創新能力不足，熱衷于模仿市場上的熱門產品，可替代性高，也導致代理商和客戶對品牌形象缺乏感知，集微咨詢彼時業已提示，MCU價格戰或將越來越激烈，尤其是供給最充裕的通用MCU市場。

在二季度MCU市場分化愈發明顯的情況下，除了延續原有打法，不少本土廠商已在探索差異化或聚焦戰略。

所謂差異化，是指跳出同質化嚴重的通用MCU產品，向景氣度更高、參與廠商相對較少的車規MCU品類擴張。

（車規MCU在車用半導體市場占據相當比例）

趙翼談到，國內中穎電子、兆易創新等上市企業，以及尚未上市的杰發科技、芯旺微等廠商，近期在車規MCU上都有較大投入。如兆易創新就明確提出，“在MCU產品上，不斷演進并豐富‘MCU百貨商店’的定位與內涵，重點開展超低功耗系列MCU、車規級MCU及工業級高性能MCU項目。從工藝角度，采用新超低功耗工藝，顯著降低MCU靜態功耗及動態功耗；采用全新車規級工藝平臺，顯著提高車規產品可靠性及質量管控�！�

而聚焦，則是指在現有的通用MCU市場中，企業向下做深價值，打穿幾個具有一定規模的細分垂直行業，從而形成企業自身的競爭護城河。

集微咨詢此前也分析稱，針對市場需求較大的特定垂直領域，如家電控制、電機控制、智能水表、智能電表、快充、TWS等，推出兼具高性能和成本優勢的專用MCU，實現逐個突破或是國內廠商突圍的有效方式之一。

不過無論是向性能要求苛刻、驗證導入漫長的車規MCU橫向遷移，還是向細分下游行業培育應用生態，提供完善客戶支持，都要求國內企業在夯實技術“內功”上有更大作為。

在這方面，兆易創新是一個值得借鑒的案例，除前述車規MCU產品，其GD32系列通用MCU也已超越了pin-to-pin國產替代模式，發展出三百多個產品型號，擁有入門級、主流型、高性能3條產品線供客戶選擇，還在全球率先推出基于RISC-V內核的32位通用MCU產品。

在硬件技術投入之外，兆易創新還在軟件包、開發套件、解決方案等許多國內廠商忽視的軟技術上頗為用心，這些客戶支持工具的良好體驗，是構建開發平臺、應用生態的基石，也才會真正在終端用戶心智中，逐步確立品牌認知。

結語

2022年MCU市場，正從普漲走向分化，伴隨下游消費電子產品需求放緩，相關MCU品類也正褪去此前兩年超級行情的“虛火”，向常態回歸。

不過若將視野拉大，不難看到數字化加速滲透仍具確定性，長周期上行趨勢將對沖一部分市場小周期波動的影響，供給嚴重過剩、價格深度回調的幾率微乎其微，對國內廠商而言，這樣的分化與其說是風險，倒不如被視作打磨經營戰略和技術“內功”的難得機會。（校對/樂川）